De nombreuses entreprises canadiennes utilisent plus d’un type de financement en même temps. Les subventions, les prêts et le financement par capitaux propres peuvent fonctionner ensemble — mais seulement si vous comprenez comment chacun influence les autres. Une mauvaise compréhension peut ralentir les approbations, réduire votre subvention ou créer des écarts de trésorerie imprévus.
La plupart des bailleurs de fonds gouvernementaux s’attendent à ce que vous empiliez les sources de financement. Cela signifie combiner des subventions non remboursables avec des prêts remboursables et, dans certains cas, des capitaux propres d’investisseurs.
Les subventions gouvernementales sont généralement non remboursables et liées à des coûts précis comme les salaires, la formation, la R-D ou l’équipement. Elles financent presque jamais 100 % d’un projet.
Caractéristiques typiques :
En raison de cette structure, les subventions dépendent souvent de prêts ou de capitaux propres pour couvrir les coûts initiaux.
Les prêts fournissent des liquidités immédiates pour payer les fournisseurs et le personnel pendant que vous attendez les remboursements de subventions.
Un exemple courant est le Programme de financement des petites entreprises du Canada (PFPEC) :
Comme le PFPEC est un prêt — et non une subvention — il ne réduit généralement pas votre admissibilité aux subventions. Il renforce souvent votre demande en démontrant votre capacité à financer le projet.
Le financement par capitaux propres consiste à vendre des actions à des investisseurs comme des anges investisseurs ou des sociétés de capital de risque. Les subventions autorisent généralement les capitaux propres, mais avec certaines limites :
Les subventions remplacent rarement les capitaux propres, mais elles peuvent réduire la dilution en diminuant le montant de capital à lever.
La plupart des programmes de subventions au Canada suivent deux règles clés :
De nombreux programmes plafonnent l’aide gouvernementale totale (fédérale, provinciale et municipale combinée). Un plafond courant est de 75 % des coûts admissibles, bien que cela varie selon le programme. Si vous dépassez le plafond, votre subvention peut être réduite.
(Source : Gouvernement du Canada)
Vous ne pouvez généralement pas réclamer le même dollar de salaires ou d’équipement dans deux subventions différentes. Les prêts sont différents puisqu’ils sont remboursables.
C’est ici que la planification est essentielle. Des outils comme l’outil de jumelage d’admissibilité de GrantHub vous aident à filtrer les programmes par province et par industrie en quelques secondes, afin de voir les limites d’empilement avant de présenter une demande.
Comme les subventions remboursent souvent après coup, de nombreuses entreprises utilisent les prêts de façon stratégique :
Par exemple, un fabricant pourrait :
Cette approche réduit les coûts d’intérêt à long terme tout en demeurant conforme.
Les capitaux propres ne vous rendent généralement pas inadmissible — mais ils modifient la façon dont les bailleurs de fonds évaluent le risque.
Problèmes courants :
Si vous prévoyez lever des capitaux propres, confirmez les conditions des subventions avant de conclure la ronde.
Supposer que les subventions couvrent les coûts initiaux
La plupart des subventions remboursent après les dépenses. Sans prêt ou réserve de liquidités, les projets peuvent être bloqués.
Dépasser les limites d’empilement
Combiner plusieurs programmes publics peut entraîner des récupérations si vous dépassez le seuil maximal d’aide.
Utiliser des capitaux propres sans vérifier les règles de propriété
Certains programmes limitent la propriété étrangère ou entre parties liées.
Traiter les prêts comme des subventions dans les demandes
Les prêts doivent être déclarés correctement. Une mauvaise classification peut retarder les approbations.
Q : Les subventions gouvernementales réduisent-elles le montant que je peux emprunter ?
Habituellement non. Les banques considèrent souvent les subventions comme un facteur de réduction du risque, car elles améliorent la trésorerie. Les prêts remboursables comme le PFPEC sont conçus pour fonctionner avec les subventions.
(Source : Innovation, Sciences et Développement économique Canada)
Q : Puis-je utiliser un prêt gouvernemental et une subvention pour le même projet ?
Oui, dans la plupart des cas. Les prêts couvrent les coûts initiaux, tandis que les subventions remboursent les dépenses admissibles plus tard. Il faut simplement respecter les règles d’empilement.
(Source : Gouvernement du Canada)
Q : Le Programme de financement des petites entreprises du Canada est-il une subvention ?
Non. Le PFPEC est un prêt entièrement remboursable offert par des prêteurs, avec un partage du risque par le gouvernement.
(Source : Innovation, Sciences et Développement économique Canada)
Q : Le financement par capital de risque me rendra-t-il inadmissible aux subventions ?
Pas automatiquement. L’admissibilité dépend de la propriété, du contrôle et des règles propres à chaque programme. Vérifiez toujours avant de conclure une ronde.
(Source : Gouvernement du Canada)
Q : Puis-je combiner des subventions fédérales et provinciales avec des capitaux propres ?
Souvent oui, mais l’aide gouvernementale totale est généralement plafonnée. Les capitaux propres ne comptent pas dans ce plafond.
(Source : Gouvernement du Canada)
Après la section FAQ, il est utile de savoir que GrantHub suit des milliers de programmes de subventions actifs à travers le Canada — vérifiez lesquels correspondent au profil de votre entreprise afin de planifier tôt vos combinaisons de financement.
Comprendre comment les subventions gouvernementales interagissent avec les prêts et le financement par capitaux propres au Canada vous aide à éviter les retards et à protéger votre trésorerie. Avant de présenter une demande, cartographiez l’ensemble de votre structure de financement et confirmez les règles pour chaque source. GrantHub vous aide à comparer les subventions, les prêts et les échéanciers afin de bâtir un plan de financement qui fonctionne réellement pour votre entreprise.
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