Grants vs Loans vs Equity Financing: Which Canadian Funding Option Is Right for You?

Subventions vs prêts vs financement par capitaux propres : quelle option de financement canadienne est faite pour vous?

Choisir comment financer votre entreprise est l’une des décisions financières les plus importantes que vous prendrez. Au Canada, la plupart des propriétaires examinent trois options principales : les subventions, les prêts et le financement par capitaux propres. Chacune fonctionne différemment, et le bon choix dépend de votre stade de développement, de vos flux de trésorerie et de vos objectifs à long terme.

Les gouvernements canadiens offrent chaque année des centaines de programmes de subventions et de prêts. Les investisseurs privés fournissent également des milliards en capitaux propres. Par exemple, l’investissement canadien en capital de risque a atteint 14,7 milliards de dollars en 2022 (Source : Innovation, Sciences et Développement économique Canada). Comprendre les différences entre ces types de financement vous aide à prendre des décisions éclairées pour votre entreprise.

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Comment les subventions, les prêts et le financement par capitaux propres se comparent réellement

Subventions : non remboursables, mais très structurées

Les subventions sont attrayantes parce que vous n’avez pas à les rembourser. En contrepartie, les critères d’admissibilité et les exigences de reddition de comptes sont stricts.

Comment fonctionnent les subventions au Canada

• Financement provenant des gouvernements fédéral, provinciaux ou municipaux
• Souvent liées à des activités précises comme la R-D, l’embauche, l’exportation ou l’adoption du numérique
• Remboursent généralement un pourcentage des coûts admissibles après que vous ayez engagé les dépenses

Exemple canadien concret

• NRC IRAP (Programme d’aide à la recherche industrielle) soutient les PME canadiennes innovantes au moyen de contributions non remboursables et de services-conseils pour des projets de R-D (Source : Conseil national de recherches du Canada).
• Les entreprises admissibles doivent être des PME canadiennes travaillant sur des innovations axées sur la science ou la technologie.

Convient le mieux si vous

• Travaillez sur un projet défini avec des résultats clairs
• Pouvez payer les coûts à l’avance et attendre le remboursement
• Êtes à l’aise avec la reddition de comptes et les audits

Des outils comme le moteur de correspondance d’admissibilité de GrantHub peuvent vous aider à filtrer les subventions par province, secteur et stade de développement en quelques secondes.

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Prêts : du capital prévisible que vous devez rembourser

Les prêts vous donnent un accès plus rapide au capital, mais ils doivent être remboursés. Les taux d’intérêt et les modalités sont des éléments clés à considérer.

Comment fonctionnent les prêts aux entreprises

• Offerts par des banques, des coopératives de crédit et des prêteurs appuyés par le gouvernement
• Calendriers de remboursement fixes
• Peuvent servir à un éventail de dépenses plus large que les subventions

Exemple canadien concret

• Prêt du Programme canadien d’adoption du numérique (PCAN), offert par la BDC, propose du financement pour soutenir la transformation numérique, avec un taux d’intérêt de 0 % la première année (Source : Banque de développement du Canada).
• Il s’agit d’un prêt, et non d’une subvention, et il doit être remboursé selon les modalités de la BDC.

Convient le mieux si vous

• Avez des flux de trésorerie stables pour effectuer les remboursements
• Avez besoin de financement rapidement
• Souhaitez conserver la pleine propriété de votre entreprise

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Financement par capitaux propres : du capital en échange de la propriété

Le financement par capitaux propres consiste à vendre une partie de votre entreprise à des investisseurs. Vous ne remboursez pas l’argent, mais vous cédez une partie du contrôle et des profits futurs.

Comment fonctionnent les capitaux propres

• Courant auprès des investisseurs providentiels et des fonds de capital de risque
• Les investisseurs s’attendent à une forte croissance et à une sortie éventuelle
• Certaines décisions peuvent nécessiter l’approbation des investisseurs

Convient le mieux si vous

• Connaissez une croissance rapide
• Avez besoin de montants importants de capital
• Êtes à l’aise de partager la propriété et la prise de décision

Le financement par capitaux propres n’est généralement pas le premier choix des petites entreprises stables, mais il peut aider les jeunes entreprises à forte croissance à se développer plus rapidement.

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Principales différences en un coup d’œil

• Subventions : aucun remboursement, forte concurrence, règles strictes
• Prêts : remboursables, prévisibles, accès plus rapide
• Capitaux propres : aucun remboursement, dilution de la propriété, pression de croissance

De nombreuses entreprises canadiennes utilisent plus d’une option à mesure qu’elles se développent. Par exemple, un projet de R-D financé par une subvention peut être suivi d’un prêt pour l’équipement, puis de capitaux propres pour la mise à l’échelle.

Voir aussi :

• Financement d’entreprise remboursable vs non remboursable au Canada : exemples de programmes expliqués
• Comment combiner des subventions et des prêts sans enfreindre les règles de financement
• Quelles dépenses d’entreprise sont admissibles dans les subventions et les prêts canadiens?

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Erreurs courantes à éviter

1. Supposer que les subventions sont de « l’argent gratuit »
   La plupart des subventions remboursent des coûts et exigent une reddition de comptes détaillée. Des documents manquants peuvent retarder ou annuler le financement.

2. Contracter un prêt sans vérifier l’impact sur les flux de trésorerie
   Même des prêts à faible taux d’intérêt peuvent exercer une pression sur votre trésorerie mensuelle si les revenus diminuent.

3. Céder des capitaux propres trop tôt
   Vendre une participation trop rapidement peut réduire vos options plus tard, lorsque votre entreprise vaudra davantage.

4. Ne pas vérifier les règles de cumul des financements
   Certaines subventions limitent le montant de financement gouvernemental que vous pouvez combiner pour un même projet.

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Quand combiner les options de financement

De nombreuses entreprises canadiennes combinent subventions, prêts et capitaux propres à différents stades. Par exemple, vous pourriez utiliser une subvention pour la recherche, un prêt pour l’équipement et des capitaux propres pour la mise à l’échelle. Chaque option sert un objectif différent et peut soutenir votre croissance de manière unique.

Examiner attentivement votre combinaison de financement et comprendre les règles propres à chaque programme peut vous aider à bâtir une base financière solide pour votre entreprise.

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Foire aux questions

Q : Les subventions sont-elles meilleures que les prêts pour les petites entreprises?
Pas toujours. Les subventions sont idéales pour des projets précis, mais les prêts offrent flexibilité et rapidité. De nombreuses entreprises utilisent les deux à différents stades.

Q : Les subventions canadiennes doivent-elles être remboursées?
Les véritables subventions sont non remboursables, mais certains programmes sont conditionnellement remboursables. Vérifiez toujours les modalités du programme (Source : Gouvernement du Canada).

Q : Les startups sans revenus peuvent-elles obtenir du financement?
Oui. Certaines subventions et certains investisseurs en capitaux propres soutiennent des entreprises en phase prérevenus, surtout dans des secteurs axés sur l’innovation.
Voir : Peut-on obtenir des subventions sans revenus? Admissibilité aux stades précoces expliquée

Q : Le financement du PCAN est-il une subvention ou un prêt?
Le prêt du PCAN offert par la BDC est un financement remboursable, même s’il soutient un programme gouvernemental (Source : BDC).

Q : Puis-je combiner des subventions, des prêts et des capitaux propres?
Souvent oui, mais les règles varient selon les programmes et les investisseurs. Confirmez toujours avant d’accepter un financement.

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Prochaines étapes

Le bon choix entre les subventions, les prêts et le financement par capitaux propres dépend de vos objectifs, de votre tolérance au risque et de votre échéancier. De nombreuses entreprises canadiennes utilisent plus d’une option à mesure qu’elles se développent.

GrantHub suit des centaines de programmes actifs de subventions et de prêts partout au Canada — découvrez dès aujourd’hui lesquels correspondent au profil de votre entreprise et à vos plans de financement.